1. Sharpe катышын түшүнүү
дүйнөдө forex, крипто, жана CFD соода, Sharpe Ratio маанилүү куралы болуп саналат traders инвестициянын кайтарымдуулугун ага салыштырмалуу баалоо үчүн колдонушат тобокел. Нобель сыйлыгынын лауреаты Уильям Ф. Шарптын ысымы менен аталган ал инвестициянын натыйжалуулугун анын тобокелдигин жөнгө салгандан кийин тобокелдиксиз ченге каршы өлчөйт.
Sharpe катышын эсептөө үчүн формула абдан жөнөкөй:
- Орточо кирешеден тобокелдиксиз ченди алып салуу.
- Андан кийин натыйжаны кайтаруунун стандарттык четтөөсүнө бөлүңүз.
Шарптын жогорку коэффициенти тобокелдиктин берилген деңгээли үчүн жогорку кирешени сунуштап, натыйжалуураак инвестицияны сунуштайт. Тескерисинче, азыраак катыш тобокелдиктин бирдей деңгээли үчүн кирешеси азыраак эффективдүү инвестицияны көрсөтөт.
Бирок, бул Sharpe Ratio салыштырмалуу чара экенин түшүнүү үчүн абдан маанилүү болуп саналат. Аны колдонуу керек окшош салымдарды салыштыруу же соода стратегиясы, обочолонгондон көрө.
Андан тышкары, Sharpe Ratio күчтүү курал болсо да, анын чектөөлөрү жок эмес. Биринчиден, бул кирешелер кадимкидей бөлүштүрүлөт деп болжолдойт, бул дайыма эле боло бербейт. Ал ошондой эле кошулмалардын таасирин эсепке албайт.
Ошондуктан, Sharpe Ratio баалуу түшүнүктөрдү бере алат, ал эми инвестициянын натыйжалуулугун ар тараптуу картинасын түзүү үчүн башка көрсөткүчтөр жана куралдар менен бирге колдонулушу керек.
1.1. Sharpe Ratio аныктамасы
динамикалык дүйнөдө forex, крипто жана CFD соода, тобокелдик жана киреше бир тыйындын эки жагы болуп саналат. Traders ар дайым бул маанилүү аспектилерди өлчөөгө жана башкарууга жардам бере турган куралдарды издешет. Мындай куралдардын бири болуп саналат Sharpe Ratio, жардам берген чара traders анын тобокелдигине салыштырмалуу инвестициянын кайтарымын түшүнүшөт.
Нобель сыйлыгынын лауреаты Уильям Ф. Шарптын атынан аталган Sharpe Ratio инвестициянын тобокелдигин жөнгө салуу менен анын натыйжалуулугун текшерүүнүн бир жолу. Бул бирдигине тобокелдиксиз ченден ашык алынган орточо киреше өзгөрмөлүүлүгү же жалпы тобокелдик. Тобокелдиксиз чен мамлекеттик облигациянын же казына векселинин кирешеси болушу мүмкүн, ал тобокелдиксиз деп эсептелет.
Sharpe катышы математикалык түрдө төмөнкүчө аныкталышы мүмкүн:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
мында:
- Rx - хтин орточо кирешелүүлүгү
- Rf – тобокелдиксиз чен
- StdDev Rx - Rx стандарттык четтөөсү (портфелдин кирешеси)
Sharpe Ratio канчалык жогору болсо, алынган тобокелдиктин суммасына салыштырмалуу инвестициянын кирешеси ошончолук жакшы болот. Негизи бул катыш жол берет traders, ошондой эле тартылган тобокелдиктерди эске алуу менен, инвестициядан мүмкүн болуучу сыйлыкты баалоо үчүн. Бул аны арсеналда баа жеткис куралга айландырат tradeр, алар менен алектенип жатасызбы forex, крипто, же CFDs.
Бирок, бул Sharpe Ratio ретроспективдүү курал экенин белгилей кетүү маанилүү; ал тарыхый маалыматтарга негизделген жана келечектеги аткарылышын болжолдобойт. Ал ошондой эле эсептөөлөр үчүн колдонулган убакыт мезгилине сезимтал болот. Ошондуктан, ал инвестицияларды салыштыруу үчүн натыйжалуу курал болсо да, ал инвестициялык ландшафттын комплекстүү көрүнүшү үчүн башка көрсөткүчтөр жана стратегиялар менен бирге колдонулушу керек.
1.2. Соодадагы Шарп катышынын мааниси
Нобель сыйлыгынын лауреаты Уильям Ф. Шарптын аты менен аталган Шарп катышы үчүн маанилүү курал катары кызмат кылат traders in forex, крипто жана CFD базарлар. Анын маанисин ашыра айтууга болбойт. Бул тобокелдикти жөнгө салуу көрсөткүчү болуп саналат, мүмкүндүк берет tradeанын тобокелдигине салыштырмалуу инвестициянын кайтарымын түшүнүү үчүн рс.
Бирок эмне үчүн Sharpe Ratio мынчалык маанилүү?
Шарп катышынын кооздугу анын инвестициянын туруксуздугун жана потенциалдуу сыйлыгын сандык аныктоо жөндөмүндө жатат. Traders, башталгыч же тажрыйбалуу кесипкөйлөр болобу, ар дайым эң аз тобокелдик менен мүмкүн болгон эң жогорку кирешени алып келүүчү стратегияларды издешет. Sharpe Ratio мындай стратегияларды аныктоо үчүн каражат берет.
- Инвестицияларды салыштыруу: Sharpe Ratio мүмкүндүк берет tradeар кандай соода стратегияларынын же салымдардын тобокелдикке ылайыкташтырылган көрсөткүчтөрүн салыштыруу үчүн rs. Жогорку Шарп катышы жакшыраак тобокелдик менен жөнгө салынган кирешени көрсөтөт.
- Тобокелдиктерди башкаруу: Шарп катышын түшүнүү жардам берет traders тобокелдиктерди натыйжалуураак башкарат. катышын билүү менен, traders тобокелдик менен кирешенин ортосундагы оптималдуу баланска жетүү үчүн стратегияларын тууралай алат.
- Өнүмдүүлүктү өлчөө: Sharpe Ratio жөн гана теориялык түшүнүк эмес; бул практикалык курал traders соода стратегияларынын натыйжалуулугун өлчөө үчүн колдонушат. Шарп коэффициенти жогору болгон стратегия тарыхый жактан бирдей деңгээлдеги тобокелдик үчүн көбүрөөк кирешени камсыз кылган.
Эң негизгиси, Sharpe Ratio өз алдынча курал эмес. Бул жакшы маалымат соода чечимдерди кабыл алуу үчүн башка метрика жана көрсөткүчтөр менен бирге колдонулушу керек. Ал стратегиянын тобокелдиги жана кайтарымы жөнүндө баалуу түшүнүктөрдү сунуш кылганы менен, ал өтө жоготуулардын мүмкүнчүлүгүн же рыноктун конкреттүү шарттарын эске албайт. Ошондуктан, traders бир гана Шарп катышына таянбашы керек, тескерисинче, аны тобокелдиктерди башкарууга комплекстүү мамиленин бир бөлүгү катары колдонушу керек.
1.3. Шарп катышынын чектөөлөрү
Sharpe Ratio чындыгында ар бир акылдуу адамдын арсеналында күчтүү курал болуп саналат forex, крипто же CFD tradeр, бул анын чектөөлөрү жок эмес. Инвестицияларыңызды так чечмелөөнүн негизинде негизделген чечимдерди кабыл алуу үчүн бул чектөөлөрдү түшүнүү абдан маанилүү.
Биринчиден, Sharpe Ratio инвестициялык кирешелер адатта бөлүштүрүлөт деп болжолдойт. Бирок, соода дүйнөсү, айрыкча крипто сыяктуу туруксуз рыноктордо, көп учурда олуттуу кыйшаюулук жана куртоздук байкалат. Карапайым тил менен айтканда, бул кайтаруу орточо көрсөткүчтүн эки тарабында экстремалдык мааниге ээ болушу мүмкүн дегенди билдирет, бул Шарп катышы иштөөгө начар жабдылган бир тараптуу бөлүштүрүүнү жаратат.
- Ийкемдүүлүк: Бул реалдуу кокустук чоңдуктун орточо маанисине карата ыктымалдык бөлүштүрүүнүн асимметриясынын өлчөмү. Эгерде сиздин кирешеңиз терс бурулса, бул өтө терс кирешелерди көрсөтөт; жана оң бурмаланган болсо, көбүрөөк экстремалдуу оң кирешелер.
- Куртоз: Бул реалдуу кокустук чоңдуктун ыктымалдык бөлүштүрүлүшүнүн "куйруктуулугун" өлчөйт. Жогорку куртозис оң же терс экстремалдык натыйжалардын жогорку ыктымалдыгын көрсөтөт.
Экинчиден, Sharpe Ratio - бул ретроспективдүү чара. Ал инвестициянын мурунку аткарылышын эсептейт, бирок келечектеги натыйжалуулугун алдын ала айта албайт. Бул чектөө өзгөчө крипто соодасынын тез өнүгүп жаткан дүйнөсүнө тиешелүү, мында мурунку көрсөткүчтөр келечектеги натыйжаларды билдирбейт.
Акырында, Sharpe Ratio системалуу тобокелдикти (диверсификацияланбаган тобокелдик) жана системалуу эмес тобокелдикти (диверсификациялануучу тобокелдик) айырмалай албай, портфелдин жалпы тобокелдигин гана карайт. Бул системалык эмес тобокелдикке ээ портфелдердин натыйжалуулугун ашыкча баалоого алып келиши мүмкүн, муну төмөндөтүү аркылуу азайтууга болот. түркүндөтүү.
Бул чектөөлөр Sharpe Ratioнун пайдалуулугун жокко чыгарбаса да, алар бир дагы метрика өзүнчө колдонулбашы керектигин эскертет. Сиздин соода натыйжалуулугун ар тараптуу талдоо ар дайым өзүнүн күчтүү жана алсыз жактары менен ар бир инструменттердин жана көрсөткүчтөрдүн бир катар камтышы керек.
2. Sharpe катышын эсептөө
Каржылык метрика дүйнөсүнө кирип, Шарп катышы үчүн баалуу курал болуп саналат tradeанын тобокелдигине салыштырмалуу инвестициянын кайтарымдуулугун аныктоо үчүн рс. Шарп катышын эсептөө формуласы абдан жөнөкөй: бул инвестициянын кирешеси менен тобокелдиксиз чендин ортосундагы айырма, инвестициянын кирешесинин стандарттуу четтөөсү менен бөлүнөт.
Sharpe Ratio = (Инвестициянын кайтарымдуулугу – Тобокелдиксиз чен) / Инвестициялардын кирешесинин стандарттык четтөөсү
Келгиле, аны талкалайлы. The "Инвестициялардын кайтарымы" инвестициядан түшкөн пайда же чыгым, адатта пайыз менен көрсөтүлөт. The 'Тобокелсиз курс' мамлекеттик облигация сыяктуу тобокелдиксиз инвестициянын кайтарылышы. Бул экөөнүн ортосундагы айырма бизге тобокелдиксиз ченден ашыкча киреше берет.
Формуланын бөлүүчүсү, "Инвестициялардын кирешесинин стандарттык четтөөлөрү", тобокелдиктин прокси катары колдонулган инвестициянын туруксуздугун өлчөйт. Жогорку стандарттык четтөө, кирешелердин орточо тегерегинде кеңири таралышын билдирет, бул тобокелдиктин жогорку деңгээлин көрсөтөт.
Мына жөнөкөй мисал. Келгиле, сизде 15% жылдык кирешеси, 2% тобокелдиксиз чен жана 10% кирешенин стандарттуу четтөөсү бар инвестицияңыз бар дейли.
Sharpe Ratio = (15% - 2%) / 10% = 1.3
Sharpe Ratio 1.3, кабыл алынган ар бир тобокелдик бирдиги үчүн инвестор тобокелдиксиз ченден 1.3 бирдик киреше табышы күтүлүүдө.
Бул Sharpe Ratio салыштырмалуу чара экенин белгилей кетүү маанилүү. Бул жакшыраак ар кандай салымдардын же соода стратегияларынын тобокелдикке ылайыкталган кирешелерин салыштыруу үчүн колдонулат. Жогорку Шарп катышы жакшыраак тобокелдик менен жөнгө салынган кирешени көрсөтөт.
2.1. Керектүү компоненттерди аныктоо
Sharpe Ratio эсептөөлөрүнүн дүйнөсүнө кирүүдөн мурун, тапшырма үчүн зарыл болгон негизги компоненттерди түшүнүү абдан маанилүү. Бул компоненттер сиздин эсептөөлөрүңүздүн негизи, станоктун үзгүлтүксүз иштешин камсыз кылган тиштүү механизмдер.
Биринчи компоненти болуп саналат күтүлгөн портфелдин кирешеси. Бул сиздин инвестициялык портфелиңиздин белгилүү бир мезгил ичинде күтүлгөн кирешелүүлүгү. Бул кепилдик эмес, болжолдоо экенин белгилей кетүү маанилүү. Күтүлгөн кирешени потенциалдуу натыйжаларды алардын пайда болуу мүмкүнчүлүгүнө көбөйтүп, анан бул натыйжаларды чогуу кошуу менен эсептесе болот.
Кийинки нерсе - бул тобокелдиксиз чен. Финансы дүйнөсүндө бул теориялык жактан коркунучсуз болгон инвестициянын кайтарымы. Эреже катары, бул АКШнын 3 айлык Казыналык векселинин кирешелүүлүгү менен көрсөтүлөт. Бул кошумча тобокелдикти алуу үчүн ашыкча кирешени же тобокелдик премиумун өлчөө үчүн Sharpe Ratio эсептөөсүндө эталон катары колдонулат.
Акыркы, бирок эң маанилүүсү портфелинин стандарттык четтөө. Бул баалуулуктардын жыйындысынын вариациясынын же дисперсиясынын өлчөмүнүн өлчөмү. Каржы контекстинде ал инвестициялык портфелдин туруксуздугун өлчөө үчүн колдонулат. Төмөн стандарттык четтөө портфелдин аз туруксуздугун көрсөтөт, ал эми жогорку стандарттык четтөө жогорку туруксуздукту билдирет.
Кыскача айтканда, бул үч компонент Sharpe Ratio турган мамылар болуп саналат. Ар бири инвестициялык портфелдин тобокелдик жана кирешелүүлүк мүнөздөмөлөрү боюнча баалуу түшүнүктү камсыз кылуу менен эсептөөдө маанилүү ролду ойнойт. Колуңузда бул компоненттер менен сиз Шарп катышын эсептөө жана чечмелөө өнөрүн өздөштүрүү жолунда турасыз.
- Күтүлгөн портфель кирешеси
- Тобокелсиз курс
- Портфолионун стандарттык четтөөсү
2.2. Этап-этабы менен эсептөө процесси
Эсептөө процессине кирип, сиз билишиңиз керек болгон биринчи нерсе - бул Sharpe Ratio тобокелдикти жөнгө салган кирешенин өлчөмү. Бул үчүн жол tradeКооптуураак активге ээ болуу үчүн алар чыдап жаткан кошумча туруксуздук үчүн канча кошумча киреше алып жатканын түшүнүү үчүн. Эми процессти башкарууга боло турган кадамдарга бөлүп көрөлү.
1-кадам: Активдин ашыкча кирешесин эсептеңиз
Баштоо үчүн, активдин ашыкча кирешесин эсептеп чыгышыңыз керек. Бул активдин орточо кирешесинен тобокелдиксиз ченди алып салуу аркылуу ишке ашырылат. Тобокелдиксиз чен көп учурда 3 айлык казыналык вексель же "тобокелдиксиз" деп эсептелген башка инвестиция менен көрсөтүлөт. Бул жерде формула:
- Ашыкча киреше = Активдин орточо кирешелүүлүгү – Risk-Free Rate
2-кадам: Активдин кирешесинин стандарттык четтөөсүн эсептөө
Андан кийин, сиз активдин кирешесинин стандарттык четтөөсүн эсептейсиз. Бул инвестиция менен байланышкан туруксуздукту же тобокелдикти билдирет. Стандарттык четтөө канчалык чоң болсо, инвестициялык тобокелдик ошончолук чоң болот.
3-кадам: Sharpe катышын эсептөө
Акыр-аягы, сиз Sharpe Ratio эсептей аласыз. Бул ашыкча кирешени стандарттык четтөөгө бөлүү жолу менен ишке ашырылат. Бул жерде формула:
- Sharpe Ratio = Ашыкча кайтарым / Стандарттык четтөө
Натыйжадагы көрсөткүч инвестициянын тобокелдикке жараша оңдолгон кирешесин билдирет. Sharpe Ratio жогорураак болушу көбүрөөк инвестиция тартууну көрсөтүп турат, анткени бул сиз тобокелдиктин ар бир бирдиги үчүн көбүрөөк киреше алып жатасыз дегенди билдирет. Тескерисинче, төмөнкү катышы салымдар менен байланышкан тобокелдик потенциалдуу кирешелер менен акталбашы мүмкүн экенин көрсөтүп турат.
Эсиңизде болсун, Sharpe Ratio пайдалуу курал болсо да, ал сиздин инвестициялык чечимдериңиздин жалгыз аныктоочусу болбошу керек. Башка факторлорду жана көрсөткүчтөрдү эске алуу жана инвестициянын толук контекстти түшүнүү ар дайым маанилүү.
3. Sharpe Ratio интерпретациялоо
Sharpe Ratio - бул үчүн алмаштырылгыс курал forex, крипто жана CFD traders. Бул тобокелдикке ылайыкташтырылган кирешенин өлчөмү болуп саналат, мүмкүндүк берет tradeанын тобокелдигине салыштырмалуу инвестициянын кайтарымын түшүнүү үчүн рс. Бирок аны кандай чечмелейсиз?
Оң Шарп катышы инвестициянын тарыхый түрдө кабыл алынган тобокелдик деңгээли үчүн оң ашыкча кирешени камсыз кылганын көрсөтөт. Sharpe Ratio канчалык жогору болсо, инвестициянын тарыхый тобокелдикке ылайыкталган көрсөткүчтөрү ошончолук жакшыраак болду. Sharpe Ratio терс болсо, бул тобокелдиксиз чен портфелдин кирешесинен жогору экенин билдирет же портфелдин кирешеси терс болушу күтүлөт.
Мындай учурда тобокелчиликке барбаган инвестор тобокелчиликсиз баалуу кагаздарга инвестиция салса жакшы болмок. Мындан тышкары, Sharpe Ratios салыштырганда, окшош инвестицияларды салыштырып жатканыңызды текшериңиз. a Sharpe катышын салыштыруу forex крипто соода стратегиясы менен соода стратегиясы адаштыруучу тыянактарга алып келиши мүмкүн, анткени бул рыноктордун тобокелдиги жана кайтарымдуулугу бир топ ар түрдүү болушу мүмкүн.
3.1. Шарп катышы шкаласын түшүнүү
Теманын өзөгүнө кирип, Sharpe Ratio Scale ар бир адам үчүн маанилүү курал болуп саналат trader алардын кайтарымдуулугун жогорулатууга умтулуп жатышат. Бул шкала, Нобель сыйлыгынын лауреаты Уильям Ф. Шарптын ысымы менен аталган, анын тобокелдигине салыштырмалуу инвестициянын кайтарымын түшүнүү үчүн колдонулган өлчөм.
Шарп катышынын өзөгү - ал тобокелдүү активге ээ болгондо инвестор күтө турган кошумча туруксуздук үчүн күтө турган кирешенин санын аныктайт. Жогорку Шарп катышы жакшыраак тобокелдик менен жөнгө салынган кирешени көрсөтөт.
Бул жерде кээ бир жалпы көрсөткүчтөр болуп саналат:
- A Sharpe катышы 1 же андан көп деп эсептелет жакшы, экендигин көрсөтүп турат кирешелер тобокелдиктерден жогору.
- A Sharpe катышы 2 is абдан жакшы, кайтарымдуулугун керсетет тобокелдиктен эки эсе көп.
- A Sharpe катышы 3 же андан көп эң жакшы, кайтарымдуулугун көрсөтүп турат үч эсе коркунуч.
Бирок, эскертүү - жогорку Sharpe Ratio сөзсүз эле жогорку кирешени билдирбейт. Бул жөн гана кирешелер көбүрөөк ырааттуу жана аз туруксуз экенин көрсөтүп турат. Демек, ырааттуу кирешеси бар төмөнкү тобокелдиктеги инвестиция, туруксуз кирешелүү жогорку тобокелдикке караганда Sharpe Ratio жогору болушу мүмкүн.
Эсиңизде болсун, ийгиликтүү сооданын ачкычы бул жөн гана жогорку кирешеге умтулуу эмес, ал эми тобокелдиктерди түшүнүү жана башкаруу. Sharpe Ratio Scale - бул жардам берүүчү куралдардын бири traders бул баланска жетишүү.
3.2. Ар кандай портфолиолордун кескин катыштарын салыштыруу
Ар түрдүү портфолиолордун Sharpe Ratio-ларын салыштырууга келгенде, жогорураак Sharpe Ratio тобокелдикке ылайыкташтырылган кирешелүүлүгүн көрсөтөөрүн түшүнүү керек. Бул тобокелдиктин ар бир бирдиги үчүн портфел көбүрөөк киреше алып келерин билдирет.
Бирок, Sharpe Ratio портфолиолорду салыштырганда колдонулган жалгыз көрсөткүч болбошу керектигин белгилей кетүү маанилүү. Башка факторлор, мисалы, портфелдин жалпы тобокелдик профили, инвестициялык стратегия жана инвестордун жеке тобокелдикке чыдамкайлыгы да эске алынууга тийиш.
Келгиле, бизде эки портфел бар деп элестетип көрөлү: 1.5 кескин катышы бар А портфели жана 1.2 кескин катышы бар Б портфели. Бир караганда, портфолио А эң жакшы тандоо болуп көрүнүшү мүмкүн, анткени анын Sharpe катышы жогору. Бирок, эгерде Портфолио А криптовалюталар же жогорку тобокелдик сыяктуу туруксуз активдерге көп инвестицияланса запасы, бул тобокелчиликти жактырбаган инвестор үчүн эң жакшы тандоо болбошу мүмкүн.
Эске алчу нерсе, Sharpe Ratio абсолюттук кирешенин эмес, тобокелдикке жараша жөнгө салынган кирешенин өлчөмү. Sharpe Ratio жогору болгон портфел сөзсүз түрдө эң жогорку кирешени алып келбейт – ал кабыл алынган тобокелдик деңгээли үчүн эң жогорку кирешени алып келет.
портфолиолорду салыштырып жатканда, ошондой эле карап чыгууга арзырлык Сортино катышы, төмөндөө тобокелдигине, же терс кирешелүүлүк тобокелдигине ылайыкташтырылган. Бул портфелдин тобокелдик профилинин бир кыйла нюанстык көрүнүшүн камсыздай алат, айрыкча ассиметриялуу киреше бөлүштүрүүчү портфелдер үчүн.
- Portfolio A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Портфолио B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Бул учурда, Портфолио А дагы эле жакшыраак тандоо болуп көрүнөт, анткени анын Шарп жана Сортино катышы жогору. Бирок, чечим акыры инвестордун жеке тобокелдикке жана инвестициялык максаттарына көз каранды.
