Компаниянын финансылык отчетун кантип талдоо керек

1. Финансылык отчеттуулуктун негиздерин түшүнүү

Финансылык талдоо дүйнөсүнө кирип, алгач финансылык отчеттун негизги түзүмүн жана компоненттерин түшүнүү керек. Алар компаниянын каржылык ден соолугунун жана ишмердүүлүгүнүн сүрөтүн сунуштап, компаниянын анализинин негизи катары кызмат кылат.

The баланс, бул маанилүү документтердин биринчиси, белгилүү бир убакытта компаниянын активдеринин, милдеттенмелеринин жана капиталынын сүрөтүн берет. Активдерге накталай акчалардан жана инвентарлардан баштап, мүлккө жана жабдууларга чейин компания ээ болгон бардык нерселерди камтыйт. Милдеттенмелер, экинчи жагынан, компаниянын карызын, анын ичинде кредиттерди, кредитордук карызды жана узак мөөнөттүү карызды билдирет. Активдер менен пассивдердин ортосундагы айырма бизге компаниянын өздүк капиталын берет, ал көбүнчө акционердик капитал деп аталат.

Кийинки келет киреше жана чыгаша тууралуу отчет. Бул документ компаниянын кирешелерин, чыгашаларын жана белгилүү бир мезгил ичиндеги чыгашаларын көрсөтүп, фирманын кирешелүүлүгүнүн так сүрөтүн берет. Кирешелер, ошондой эле жогорку линия катары белгилүү, компаниянын негизги бизнес операцияларынан түзүлөт. Кирешелерден алынып салынган чыгашалар жана чыгашалар сатылган продукциянын өздүк наркын, операциялык чыгымдарды, салыктарды жана пайыздарды камтыйт. Акыркы көрсөткүч, таза киреше, көбүнчө төмөнкү сызык деп аталат жана компаниянын кирешелүүлүгүн көрсөтөт.

Үчүнчү негизги билдирүү болуп саналат акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет. Бухгалтердик эсептин практикасы таасир эте турган кирешелер жөнүндө отчеттон айырмаланып, акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет компания канча акча иштеп жаткандыгы жана кайда жумшалып жаткандыгы жөнүндө жөнөкөй көрүнүштү камсыз кылат. Ал үч бөлүккө бөлүнөт: операциялык ишмердүүлүктөн түшкөн акча каражаттарынын агымы, инвестициялык иш-аракеттер жана каржылоо ишмердүүлүгү.

• Операциялык иш кирешелерди жана чыгашаларды түзүүчү операциялардын накталай эффекттерин камтыйт. Бул компаниянын негизги бизнес операциялары канча накталай акча алып жатканын айтып берет.
• Инвестициялык иш компаниянын мүлк жана жабдуулар сыяктуу узак мөөнөттүү активдерди сатып алууларын жана сатууларын чагылдырат.
• Иш-чараларды каржылоо кредиторлор, инвесторлор жана акционерлер сыяктуу тышкы булактардан акча агымын көрсөтүү.

Бул үч каржылык отчетту түшүнүү компаниянын каржылык абалын талдоо үчүн негизги болуп саналат. Алар башкалардын арасында каржылык катышы талдоо, тренд талдоо жана өнөр жай салыштыруу үчүн колдонула турган чийки маалыматтарды берет. Бухгалтердик баланс компаниянын эмнеге ээ экенин жана эмнеге карыз экенин көрсөтөт, кирешелер жана кирешелер жөнүндө отчет операциялардын канчалык пайдалуу экенин, ал эми акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчетто канча акча түзүлүп жана жумшалып жатканы көрсөтүлөт.

1.1. Финансылык отчеттуулуктун аныктамасы жана мааниси

Соода дүйнөсүндө, финансылык отчет компаниянын кагылышына окшош. камсыз кылуучу маанилүү документ tradeкомпаниянын каржылык ден соолугуна ар тараптуу сереп менен rs. Бирок каржылык отчет деген эмне жана ал эмне үчүн абдан маанилүү?

Финансылык отчет, эң жөнөкөй формада, компаниянын финансылык ишмердүүлүгүнүн деталдуу жазуусу. Ал үч негизги компонентке бөлүнөт: баланс, кирешелер жөнүндө отчет жана акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет.

The баланс белгилүү бир убакытта компаниянын активдеринин, милдеттенмелеринин жана акционерлердин өздүк капиталынын сүрөтүн берет. Бул берет traders компания эмнеге ээ жана карыз экенин, ошондой эле акционерлер салган сумманы түшүнөт.

The киреше жана чыгаша тууралуу отчет белгилүү бир мезгил ичинде компаниянын кирешелерин, чыгымдарын жана чыгашаларын көрсөтөт. Бул билдирүү үчүн абдан маанилүү болуп саналат traders, анткени ал компаниянын рентабелдүүлүгүн же анын жоктугун чагылдырат.

The акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет, экинчи жагынан, баланстагы жана кирешедеги өзгөрүүлөр акча каражаттарына жана алардын эквиваленттерине кандай таасир этээрин көрсөтөт. Бул талдоо операциялык, инвестициялык жана каржылык ишмердүүлүккө бөлүнөт.

Бул үч компонент менен, каржылык отчет компаниянын каржылык абалынын ар тараптуу баяндамасын камсыз кылат. Бирок бул эмне үчүн маанилүү?

Финансылык отчеттуулуктун маанилүүлүгүн баалоо мүмкүн эмес. Алар үчүн негизги курал катары кызмат кылат tradeнегизделген чечимдерди кабыл алуу үчүн rs. Компаниянын финансылык отчетун талдоо менен, traders компаниянын кирешелүүлүгүн баалай алат, өтүмдүүлүк, төлөө жөндөмдүүлүгү жана натыйжалуулугу.

Финансылык отчеттуулук аркылуу, traders компаниянын каржылык көрсөткүчтөрүнүн тенденцияларын жана моделдерин аныктай алат, келечектеги натыйжалуулугун болжолдой алат жана ошол эле тармактагы башка компаниялар менен салыштыра алат. Алар ошондой эле мүмкүн болгон кызыл желектерди аныктай алат, мисалы, карыздын деңгээлин жогорулатуу же кирешелердин азайышы, бул компаниянын ичиндеги негизги маселелерди көрсөтөт.

Ошентип, катары traders, бул каржылык отчеттуулуктун аныктамасын жана маанисин түшүнүү үчүн абдан маанилүү болуп саналат. Алар жөн гана сандар менен толтурулган документтер эмес, бирок сизге негизделген жана стратегиялык соода чечимдерин кабыл алууга жардам бере турган күчтүү куралдар.

1.2. Финансылык отчеттуулуктун негизги компоненттери

Финансылык отчеттуулук дүйнөсүнө киргенде, бул документтерди түзгөн негизги компоненттерди түшүнүү абдан маанилүү.

The балансы, ошондой эле каржылык абалдын отчету катары белгилүү, белгилүү бир убакта компаниянын каржылык ден соолугунун сүрөтүн берет. Ал үч негизги компонентке бөлүнөт: активдер, милдеттенмелер жана акционерлердин өздүк капиталы. каражаттар келечектеги экономикалык пайда алып келе турган компанияга таандык ресурстар. милдеттенмелер үчүнчү жактардын алдында милдеттенмелерди билдирет, ал эми Акционерлердин капиталы милдеттенмелерди алып салгандан кийин компаниянын активдеринде калган пайыздар.

Кийинки, бизде бар Кирешелер жөнүндө отчет. Бул документ белгилүү бир мезгил ичинде компаниянын кирешелерин, чыгымдарын жана чыгашаларын жалпылайт. Бул дүң кирешеден башталып, дүң кирешеге жетиш үчүн сатылган товарлардын наркын (COGS) чыгарып салат. Операциялык чыгашаларды, пайыздарды жана салыктарды алып салгандан кийин, биз таза кирешеге келебиз, бул компаниянын мезгил ичиндеги пайдасы же чыгымы.

The Акча каражаттарынын агымы жөнүндө отчет дагы бир маанилүү компоненти болуп саналат. Бул отчеттук мезгил ичинде компаниянын кассалык түшүүлөрү жана накталай төлөмдөр жөнүндө маалымат берет. Ал үч бөлүккө бөлүнөт: операциялык ишмердүүлүк, инвестициялык ишмердүүлүк жана каржылоо ишмердүүлүгү.

Акырында, бар Капиталдагы өзгөрүүлөр жөнүндө отчет. Ал белгилүү бир мезгил ичинде компаниянын өздүк капиталындагы өзгөрүүлөр жөнүндө толук отчет берет. Ал чыгарылган капитал, бөлүштүрүлбөгөн пайда жана башка камдар сыяктуу компоненттерди камтыйт.

Бул билдирүүлөрдү талдоодо, сандарды карап эле койбостон, алардын артында турган окуяны түшүнүү керек. Мисалы, жогорку таза киреше жалпысынан жакшы белги болуп саналат, бирок ал биринчи кезекте бир жолку пайда жана кайталанбаган киреше менен шартталган болсо, ал узак мөөнөттүү келечекте туруктуу болбой калышы мүмкүн. Ошо сыяктуу эле, активдери жогору, бирок ошондой эле жогорку милдеттенмелери бар компания көрүнгөндөй каржылык жактан туруктуу боло албайт.

Бул негизги компоненттерди жана алардын өз ара аракеттенүүсүн түшүнүү компаниянын финансылык абалын баалоодо жана негизделген соода чечимдерин кабыл алууда маанилүү.

2. Финансылык отчеттуулукту талдоо

Финансылык отчеттуулуктун талдоосунун жүрөгүнө сүңгүп, биз өзүбүздү коогалаңдуу толкундарга багыт алабыз Баланс ведомосттору, Кирешелер жөнүндө отчет, жана Акча каражаттарынын кыймылы боюнча отчеттор. Бул документтердин ар бири компаниянын каржылык ден соолугуна уникалдуу перспективаны сунуш кылат жана аларды түшүнүү негизделген соода чечимдерин кабыл алууда маанилүү.

The балансы убакыттын белгилүү бир учурундагы компаниянын каржылык абалынын сүрөтүнө окшош. Ал компаниянын активдери, милдеттенмелери жана акционерлердин өздүк капиталы жөнүндө кеңири маалымат берип, компаниянын эмнеге ээ жана карызы бар экенин, ошондой эле акционерлер тарабынан салынган инвестицияны кеңири чагылдырат. Бухгалтердик балансты талдоодо, tradeрс компаниянын жакшы көңүл бурушу керек Учурдагы катыш Компаниянын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин төлөөгө жөндөмдүүлүгү жөнүндө түшүнүк берет (күндөлүк активдер учурдагы милдеттенмелерге бөлүнгөн).

Кийинки келет Кирешелер жөнүндө отчет, белгилүү бир мезгил ичинде компаниянын кирешелүүлүгүнүн жазуусу. Анда компаниянын кирешелери, чыгашалары жана чыгашалары көрсөтүлүп, жыйынтыгында таза киреше көрсөтүлөт. Traders кирешелердин өсүү тенденцияларын жана таза кирешени, ошондой эле сатылган товарлардын өздүк наркын (COGS) жана операциялык чыгашаларды издөөдө болушу керек. Бул жерде талдоо үчүн негизги катышы болуп саналат пайда Margin (таза киреше жалпы кирешеге бөлүнгөн), бул сатуунун бир долларына канча пайда түшкөнүн көрсөтөт.

Бул каржылык табышмактын акыркы бөлүгү болуп саналат Акча каражаттарынын агымы жөнүндө отчет. Бул документ баланстык эсептердеги жана кирешелердеги өзгөрүүлөрдүн акча каражаттарына жана алардын эквиваленттерине кандай таасир тийгизээрин жазат жана операциялык, инвестициялык жана каржылык ишмердүүлүккө талдоолорду бөлөт. үчүн traders, бул компания кирешелер жөнүндө отчетто киреше көрсөтө аларын белгилей кетүү маанилүү, бирок алардын акча агымы терс болсо дагы эле кыйынчылыкка дуушар болот.

• Операциялык иш-чаралар: Бул бөлүм компаниянын негизги бизнес операцияларынан түшкөн акча каражаттарын ачып берет. Бул компаниянын өнүмдөрүнөн же кызматтарынан канча акча келип түшөрүн чагылдырат.
• Инвестициялык ишмердүүлүк: Бул бөлүк активдерге инвестициялоо үчүн колдонулган акча каражаттарын, ошондой эле башка ишканаларды, жабдууларды же узак мөөнөттүү активдерди сатуудан түшкөн каражаттарды көрсөтөт.
• Каржылоо иш-чаралары: Бул сегмент кредиторлор, инвесторлор жана акционерлер сыяктуу тышкы булактардан төлөнгөн жана алынган акча каражаттарын көрсөтөт.

Бул жерде маанилүү көрсөткүч болуп саналат Акчанын акысыз агымы (операциялык ишмердиктен түшкөн акча каражаттары минус капиталдык чыгашалар), бул компания өзүнүн чыгымдарын төлөп, бизнесине керектүү инвестицияларды салгандан кийин өз ишин кеңейтүү же акционерлерге кайтаруу үчүн канча акча калганын көрсөтөт.

Процесс оңой эместей сезилиши мүмкүн, бирок бул үч финансылык отчетту жана алардан алынган негизги катыштарды түшүнүү ар бир адам үчүн маанилүү жөндөм болуп саналат. tradeр. Бул компаниянын каржылык ден соолугуна баа жеткис терезени камсыз кылат, мүмкүнчүлүктөрдү берет tradeрс негизделген жана пайдалуу чечимдерди кабыл алуу.

2.1. Катыштын анализи

каржылык талдоо чөйрөсүндө, пайдалануу Катыштын анализи сунуш кыла турган күчтүү курал болуп саналат traders компаниянын ишинин терең, кыраакы көз карашы. Бул ыкма компаниянын каржылык отчетторун тыкыр карап чыгууга мүмкүндүк берген чоңойтуучу айнекке окшош, бизнестин негизги ден соолугун ачып берүү үчүн катмарларды тазалайт.

Катыштын анализи компаниянын финансылык отчетундагы сап статьяларын салыштырууну камтыйт. Бул катыштарды жалпысынан беш түргө бөлүүгө болот, алардын ар бири белгилүү бир максатты көздөйт:

• Өтүмдүүлүк коэффициенттери: Бул коэффициенттер компаниянын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин аткаруу мүмкүнчүлүгүн өлчөйт. Аларга Учурдагы катыш жана Ыкчам катыш кирет.
• Төлөө жөндөмдүүлүгүнүн коэффициенттери: Карыздын өздүк капиталга катышы сыяктуу төлөө жөндөмдүүлүгүнүн коэффициенттери компаниянын өзүнүн узак мөөнөттүү милдеттенмелерин аткарууга жөндөмдүүлүгү жөнүндө түшүнүк берет.
• Натыйжалуулуктун коэффициенттери: Запастардын жүгүртүлүшүнүн коэффициенти жана дебитордук карыздардын жүгүртүү коэффициенти сыяктуу эффективдүүлүк коэффициенттери жардам берет traders компаниянын активдерин канчалык натыйжалуу пайдаланып жатканын жана милдеттенмелерин башкарып жатканын түшүнүшөт.
• Рентабелдүүлүк коэффициенттери: Бул катыштар, анын ичинде таза пайда маржа жана капиталдын кирешелүүлүгү, жардам бере алат traders компаниянын кирешелүүлүгүн өлчөө.
• Market Prospect Raties: Акцияга түшкөн киреше (EPS) жана баанын кирешеге карата катышы (PE катышы) сыяктуу рыноктун келечегинин катышы traders компаниянын келечектеги келечегин түшүнөт.

Бул катыштарды түшүнүү өтө маанилүү, бирок аларды туура чечмелей билүү да ошончолук маанилүү. Мисалы, учурдагы коэффициенттин жогору болушу компаниянын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин аткарууга күчтүү жөндөмдүүлүгүн көрсөтөт. Бирок, бул компания учурдагы активдерин же кыска мөөнөттүү каржылоо каражаттарын эффективдүү пайдаланбай жатканын да көрсөтүп турат.

Мындан тышкары, бул катыштарды ар кандай мезгилдерде жана бир эле тармактагы компаниялар менен салыштыруу керек. Бул салыштырма талдоо компаниянын ишинин кеңири сүрөттөлүшүн бере алат.

Эсиңизде болсун, Ratio Analysis - бул бир эле курал trader куралдар кутусу. Бул компаниянын каржылык ден соолугунун толук сүрөтүн алуу үчүн башка ыкмалар менен бирге колдонуу маанилүү. Ошондой эле Ratio Analysis чектөөлөрүн түшүнүү үчүн абдан маанилүү болуп саналат. Мисалы, ал бухгалтердик эсеп практикасы жана башкаруу саясаты сыяктуу факторлордон улам компаниянын экономикалык чындыгын так чагылдыра бербеген компаниянын финансылык отчетундагы маалыматка көп таянат.

Акыр-аягы, Ratio Analysis баалуу түшүнүктөрдү бере алат, бирок аны акылдуулук менен колдонуу жана башка талдоо ыкмалары менен толуктоо керек. Бул күчтүү курал, бирок ар кандай курал сыяктуу анын эффективдүүлүгү аны колдонгон адамдын чеберчилигинен жана билиминен көз каранды.

2.2. Тренддерди талдоо

Финансылык отчеттуулуктун талдоо дүйнөсүнө тереңирээк сүңгүп, трендди анализдөөнүн маанисин байкабай коюуга болбойт. Тренд талдоо күчтүү курал болуп саналат traders компаниянын каржылык ден соолугуна жана потенциалдуу өсүшүнө баа берүү үчүн колдонушат. Ал ырааттуу моделдерди же тенденцияларды аныктоо үчүн белгилүү бир мезгил ичинде тарыхый маалыматтарды салыштырууну камтыйт.

Мисалы, компаниянын кирешесин карап көрөлү. Эгерде компаниянын кирешеси акыркы бир нече жылда тынымсыз өсүп жатса, бул компаниянын өсүшүн көрсөткөн оң белги. Башка жагынан алганда, төмөндөө тенденциясы кызыл желекти көтөрүшү мүмкүн.

Бирок, трендди талдоо моделдерди аныктоо гана эмес экенин түшүнүү керек. Бул тенденциялардын артында турган себептерди түшүнүү үчүн тереңирээк казуу жөнүндө. Кирешенин күтүлбөгөн жерден өсүшү бизнес сегментин сатуу сыяктуу бир жолку окуяга байланыштуу болушу мүмкүн жана келечектеги өсүштү билдирбеши мүмкүн.

Тренд талдоо жүргүзүүдө, traders көбүнчө төмөнкү негизги багыттарга басым жасайт:

• Кирешенин өсүшү: Кирешенин ырааттуу өсүшү, адатта, оң белги болуп саналат. Бирок, бул өсүштүн булагын түшүнүү абдан маанилүү. Бул сатуунун көбөйүшүнө байланыштуубу же бир жолку иш-чарадан уламбы?
• Пайда чеги: Пайда маржасын жогорулатуу компания өз чыгымдарын натыйжалуу башкарып жатканын көрсөтүп турат. Бул операциялык натыйжалуулуктун белгиси.
• Капиталдын кирешелүүлүгү (ROE): ROE – бул компаниянын кирешелүүлүгүнүн өлчөмү. Өсүп жаткан ROE компания капиталдын ар бир доллары үчүн көбүрөөк пайда алып жатканын көрсөтүп турат.
• Карыз деңгээли: Карыздын көбөйүшү эскертүү белгиси болушу мүмкүн. Так сүрөткө ээ болуу үчүн компаниянын карыз деңгээлин анын тармактагы өнөктөштөрү менен салыштыруу абдан маанилүү.

Бул тренд талдоо каржылык отчеттуулуктун талдоо бир гана аспектиси экенин эстен чыгарбоо маанилүү. Ал баалуу түшүнүктөрдү бергени менен, аны комплекстүү баалоо үчүн башка инструменттер жана ыкмалар менен бирге колдонуу керек.

Мындан тышкары, тренд талдоо келечектеги натыйжалуулугун болжолдоого жардам бере алат, ал эми бул акылга сыярлык ыкма эмес. Мурунку көрсөткүчтөр келечектеги натыйжалардын так көрсөткүчү боло бербейт. Ошондуктан, traders аны кепилдик эмес, жетекчилик катары колдонушу керек. Рыноктун шарттары, тармактык тенденциялар жана компанияга тиешелүү окуялар сыяктуу башка факторлорду эске алуу дайыма маанилүү.

2.3. Салыштырмалуу анализ

As traders, биз компаниянын каржылык отчеттуулугу чечим кабыл алуу процессибиздин негизи экенин билебиз. Бирок, жөн гана компаниянын бир каржылык отчетун карап көрүү, бир эле көрүнүштү көрүп, тасманы түшүнүүгө аракет кылгандай. Бул компаниянын каржылык ден соолугунун ар тараптуу сүрөтүн камсыз кылган салыштырма талдоо.

Бир убакыттын ичинде компаниянын каржылык көрсөткүчтөрүн салыштыруу менен баштаңыз. Бул катары белгилүү горизонталдуу талдоо. Бул сизге компаниянын жылдар бою кандай иш алып баргандыгынын сүрөтүн берет. Тренддерди изде. Киреше өсүп жатабы? Чыгымдар башкарылабы? Компаниянын карызы көбөйүп жатабы же азайып жатабы? Бул түшүнүктөр келечектеги натыйжалуулукту алдын ала айтууга жардам берет.

Андан кийин, компаниянын каржылык көрсөткүчтөрүн атаандаштары менен салыштырыңыз. Бул катары белгилүү вертикалдуу талдоо. Бул компания өз тармагында кайсы жерде турганын түшүнүүгө жардам берет. Эгерде компаниянын киреше маржасы атаандаштарынан жогору болсо, анда бул жогорку башкарууну же уникалдуу продуктуну көрсөтө алат. Эгерде ал азыраак болсо, анда ал көйгөйлөрдү билдириши мүмкүн.

Бул жерде сиздин салыштырма талдоо учурунда карап үч негизги катышы болуп саналат:

1. Пайда маржасы: Бул компания сатуунун ар бир доллары үчүн канча пайда алып жатканын айтып берет. Жогорку пайда маржа жалпысынан жакшы.
2. Активдердин кирешелүүлүгү (ROA): Бул компания киреше алуу үчүн өз активдерин канчалык эффективдүү колдоноорун өлчөйт. Жогорку ROA натыйжалуураак компанияны көрсөтөт.
3. Карыздын өздүк капиталга катышы: Бул компаниянын каржылык рычагдарын өлчөйт. Жогорку катышы жогору болушу мүмкүн тобокел демейки.

3. Анализди интерпретациялоо

Компаниянын каржылык абалына сүңгүп чыгуу татаал машинанын татаал иштерин изилдөөгө окшош. Бул кыраакы көздү, курч акылды жана финансылык жаргонду жакшы түшүнүүнү талап кылат. Компаниянын финансылык отчетунан керектүү маалыматтарды чогулткандан кийин, чыныгы кыйынчылык башталат: чечмелөө.

Белгилей кетчү нерсе, бир гана сандар бүт окуяны айтып бербейт. Контекст негизги болуп саналат. Мисалы, карыздын жогорку катышы бир караганда кооптуудай сезилиши мүмкүн, бирок бул карыз өнүгүп келе жаткан сектордун өсүшүн каржылоо үчүн колдонулса, анда бул жаман нерсе эмес. Ошо сыяктуу эле, кирешенин төмөн маржасы көңүлдү калтыргандай сезилиши мүмкүн, бирок эгерде компания маржалары адатта төмөн болгон атаандаштыкка жөндөмдүү тармакта болсо, анда ал чындыгында абдан жакшы иштеши мүмкүн.

Сандарды түшүнүү үчүн аларды салыштыруу маанилүү өнөр жай стандарттары жана тарыхый дата. Бул сизге компаниянын ишин баалоо үчүн эталон берет.

• Өнөр жай стандарттары: Компаниянын финансылык көрсөткүчтөрүн анын атаандаштары менен салыштыруу анын салыштырмалуу көрсөткүчтөрү жөнүндө баалуу түшүнүктөрдү бере алат. Эгерде компаниянын капиталынын кирешелүүлүгү анын атаандаштарына караганда бир кыйла жогору болсо, бул жогорку жетекчиликти же уникалдуу атаандаштык жарнакты көрсөтөт.vantage.
• Тарыхый дата: Убакыттын өтүшү менен компаниянын финансылык көрсөткүчтөрүн карап чыгуу бир жылдык маалыматтардан дароо байкалбай калышы мүмкүн болгон тенденцияларды ачып берет. Мисалы, туруктуу өсүп жаткан карыз-капиталдык катышы компания кызыл желек болушу мүмкүн карыз акчага көбүрөөк көз каранды болуп жатканын көрсөтүп турат.

Ошондой эле, эске алуу керек макроэкономикалык чөйрө. Компаниянын финансылык көрсөткүчтөрү боштукта болбойт. Буга пайыздык чендер сыяктуу факторлор таасир этет. баанын, жана экономикалык өсүш. Мисалы, карыздын деңгээли жогору болгон компания пайыздык чендин жогорулашы шартында күрөшүшү мүмкүн.

Бирок, компанияны эске алууну унутпаңыз стратегия жана бизнес модели. Пайда маржасы төмөн, бирок сатуунун көлөмү жогору болгон компания чыгаша боюнча лидерлик стратегиясын, ал эми киреше маржасы жогору, бирок сатуунун көлөмү аз компания дифференциациялоо стратегиясын карманышы мүмкүн. Компаниянын стратегиясын түшүнүү анын финансылык катышын түшүнүүгө жардам берет.

Финансылык анализди чечмелөө илим сыяктуу эле искусство. Бул бизнести, тармакты жана кеңири экономикалык чөйрөнү терең түшүнүүнү талап кылат. Бирок практика жана туура мамиле менен ал компаниянын финансылык абалына жана келечектеги келечегине баа жеткис түшүнүктөрдү бере алат.

3.1. Катыштын кесепеттерин түшүнүү

Финансылык катыштар дүйнөсүнө биринчи сүңгүп чыгуу ар бир адам үчүн оор маселе болушу мүмкүн trader, бирок бул компаниянын финансылык абалын түшүнүүнүн маанилүү бөлүгү. Пропорциялар болуп саналат trader'дин жашыруун куралы, татаал каржылык отчетторду кесүүчү математикалык курал.

Биринчиден, катыштар каржылык стенографиянын бир түрү экенин түшүнүү абдан маанилүү. Алар маалыматтын байлыгын бирдиктүү, оңой сиңирүүчү фигурага топтошот. А катышы, маңызы боюнча, эки же андан көп каржылык маалымат чекиттеринин салыштыруу болуп саналат. Бул компаниянын финансылык абалынын кеңири сүрөттөлүшүн камсыз кылуу үчүн финансылык маалыматтардын бир бөлүгүн башкасына байланыштыруунун жолу.

Мисалы, карап көрөлү учурдагы катыш. Бул катыш компаниянын учурдагы активдерин (акча каражаттары, инвентарлар, дебитордук карыздар) анын учурдагы милдеттенмелери (кыска мөөнөттүү карыздар жана кредитордук карыздар) менен салыштырат. Жогорку учурдагы катышы компаниянын өзүнүн кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин жабуу үчүн ресурстары бар экенин көрсөтүп турат. Бирок, өтө жогору катышы да компаниянын өз активдерин натыйжалуу колдонбой жатканын көрсөтүп турат.

Дагы бир негизги катышты карап көрөлү - The карыздын өздүк капиталга катышы. Ал өздүк капиталга карата карыздан келген компаниянын каржылоо үлүшүн өлчөйт. Карыздын үлүштүк капиталга болгон катышы жогорку тобокелдикти көрсөтөт, анткени бул компаниянын олуттуу карызы бар дегенди билдирет. Бирок, дагы бир жолу, контекст чечүүчү болуп саналат. Кээ бир тармактар, мисалы, коммуналдык кызматтар же телекоммуникациялар, адатта, капиталды көп талап кылгандыктан, карыздын деңгээли жогору.

Пайда маржа дагы бир катышы болуп саналат tradeрс тез-тез текшеришет. Бул компания сатуунун ар бир доллары үчүн канча киреше табаарын көрсөтөт. Жогорку киреше маржасы атаандаштарына салыштырмалуу өз чыгымдарын жакшыраак көзөмөлдөй алган кирешелүү компанияны көрсөтөт.

Андан кийин капиталдын кирешелүүлүгү (ROE) бар. Бул катыш пайда түзүү үчүн компаниянын активдерин башкаруу канчалык натыйжалуу пайдаланып жатканын өлчөйт. Жогорку ROE компания киреше алууда натыйжалуураак экенин билдирет. Пропорциялар табышмактын бир гана бөлүгү экенин эстен чыгарбоо маанилүү. Алар компаниянын каржылык ден соолугунун толук картинасын түзүү үчүн башка каржылык талдоо куралдары менен бирге колдонулушу керек. Болгондо да, ченемдер бир кыйла айырмаланышы мүмкүн эле, бир эле тармактагы компаниялар боюнча салыштыруу керек.

Эске салсак, а trader, сиздин максат - негизделген чечимдерди кабыл алуу. Катыштын кесепеттерин түшүнүү бул максатка жетүү үчүн маанилүү кадам болуп саналат. Ошентип, жеңиңизди түрүп, каржылык катыштардын кызыктуу дүйнөсүнө чөмүлүңүз. Сыйлыктары аракетке татыктуу.

3.2. Саптардын ортосунда окуу

Финансылык анализдин кызыктуу дүйнөсүндө бул сандар жөнүндө гана эмес. Бул сандар эмне жөнүндө эмнени билдирет. Фигуралардын артында жаткан окуяны чечмелөө жана түшүнүү жөндөмү ар бир акылдуу адам үчүн өтө маанилүү жөндөм болуп саналат trader.

Келгиле, каржылык отчеттуулук чөйрөсүнө тереңирээк кайрылалы, мында ар бир сап компаниянын фискалдык ден соолугу жөнүндө көп нерселерди айтат. Аны детективдик окуя катары элестетиңиз, анда сиз толук сүрөткө ээ болуу үчүн кеңештерди бириктирип жатасыз.

Биринчиден, The кирешелер боюнча отчетторt. Бул документ белгилүү бир мезгил ичинде компания канча киреше тапканын жана анын канчасы таза кирешеге айланганын айтып берет. Бирок, жөн гана жыйынтыкка көңүл бурбаңыз. карагыла жалпы маржа, операциялык маржа жана таза маржа. Бул катыштар өз чыгымдарын башкаруу боюнча компаниянын натыйжалуулугун ачып бере алат.

Кийинки, баланс. Бул билдирүү компаниянын активдеринин, милдеттенмелеринин жана акционерлердин өздүк капиталынын белгилүү бир убактагы сүрөтүн берет. Карыздын өздүк капиталга болгон катышын изилдөө маанилүү, бул компания канчалык тобокелчиликке барарын көрсөтөт.

Андан кийин, бар акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет. Бул документ компанияга кирип-чыгып жаткан накталай акчаны көрсөтөт. Бул компаниянын негизги бизнесинин кирешелүү экенин көрсөтүп турат, операциялардан акча агымын изилдөө үчүн абдан маанилүү болуп саналат.

• Компания өзүнүн операцияларынан оң акча агымын жаратып жатабы?
• Компаниянын акча агымы анын таза кирешеси менен кандайча салыштырылат?
• Компания өзүнүн келечектеги өсүшүнө инвестиция кылып жатабы?

Бирок, сандарды өзүнчө карап коюу жетишсиз. Сиз аларды мурунку мезгилдер менен жана ошол эле тармактагы башка компаниялар менен салыштыруу керек. Бул сизге компаниянын ишин жана анын атаандаштык позициясын жакшыраак түшүнүүгө жардам берет.

Кошумча эскертүүлөргө көңүл буруңуз. Алар компаниянын эсепке алуу ыкмалары, потенциалдуу милдеттенмелери жана сандардан эле көрүнбөгөн башка маанилүү деталдар жөнүндө баалуу түшүнүктөрдү бере алат.

Эсиңизде болсун, каржылык талдоо илим сыяктуу эле искусство. Бул кыраакы көздү, сынчыл акылды жана бизнес операцияларын терең түшүнүүнү талап кылат. катары а trader, сиздин саптардын ортосунда окуу жөндөмүңүз кирешелүү мүмкүнчүлүктөрдү табууга жана мүмкүн болуучу тузактардан арылууга ачкычы болушу мүмкүн.

4. Финансылык отчеттуулуктун анализин практикалык колдонуу

Соода дүйнөсүндө компаниянын финансылык абалын түшүнүү эң маанилүү. Финансылык отчеттуулуктун анализи компаниянын кирешелүүлүгү, өтүмдүүлүгү жана жалпы финансылык туруктуулугу боюнча баа жеткис түшүнүктөрдү берет. Бул талдоо жөн гана сандарды кычыратуу эмес; бул маалыматтык соода чечимдерин кабыл алуу үчүн бул сандарды чечмелөө жөнүндө.

Биринчиден, киреше отчету компаниянын кирешелүүлүгүн баалоо үчүн маанилүү куралы болуп саналат. Анда компаниянын кирешелери, чыгашалары жана чыгашалары кеңири чагылдырылган. Traders компаниянын таза кирешесине көңүл бурушу керек, анткени бул компаниянын киреше алуу мүмкүнчүлүгүн чагылдырат. Таза кирешенин тынымсыз өсүп жатышы - бул компаниянын өсүү потенциалын көрсөтүүчү оң белги.

Экинчиден, баланс белгилүү бир убакытта компаниянын активдеринин, милдеттенмелеринин жана акционерлеринин капиталынын сүрөтүн сунуштайт. Активдерге накталай акчалардан жана инвентарлардан баштап, мүлккө жана жабдууларга чейин компания ээ болгон бардык нерселерди камтыйт. Милдеттенмелер, экинчи жагынан, кредиттер жана кредитордук карыздар сыяктуу компаниянын карызын билдирет. Активдер менен пассивдердин ортосундагы айырма бизге компаниянын таза наркын көрсөткөн акционерлердин өздүк капиталын берет.

Дени сак баланс убакыттын өтүшү менен активдердин туруктуу өсүшүн жана милдеттенмелердин азайышын көрсөтүшү керек. Эгерде милдеттенмелер активдерден ашып кетсе, бул мүмкүн болуучу каржылык кыйынчылыктарды көрсөтүүчү кызыл желек.

Үчүнчүдөн, акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет дагы бир маанилүү документ болуп саналат traders. Бул компаниянын акча каражаттарын кантип башкарарын көрсөтүп турат, үч категорияга бөлүнөт: операциялык ишмердүүлүк, инвестициялык ишмердүүлүк жана каржылоо ишмердүүлүгү. Операциялык ишмердүүлүктөн түшкөн оң акча агымы компаниянын операциялык чыгымдарын жабуу үчүн жетиштүү киреше алып келерин көрсөтүп турган жакшы белги.

Акырында, акционерлердин өздүк капиталы жөнүндө отчет белгилүү бир мезгил ичиндеги капиталдагы өзгөрүүлөрдү көрсөтөт. Ал жаңы акцияларды чыгарууну, төлөнүүчү дивиденддерди жана компаниянын таза кирешесин же чыгымын камтыйт. Акционерлердин өздүк капиталынын туруктуу өсүшү компаниянын финансылык жактан дени сак экендигин көрсөтөт.

4.1. кантип Traders Финансылык отчеттуулуктун анализин колдоно алат

Финансылык отчеттуулукту талдоо колундагы күчтүү курал болуп саналат traders. Бул компаниянын каржылык ден соолугуна баалуу түшүнүктөрдү берет, мүмкүнчүлүк берет tradeнегизделген чечимдерди кабыл алуу үчүн rs. Финансылык отчеттун негизги компоненттерин түшүнүү жана аларды кантип чечмелөө өтө маанилүү.

• Баланс: Бул билдирүү компаниянын активдеринин, милдеттенмелеринин жана акционерлердин өздүк капиталынын белгилүү бир убактагы сүрөтүн берет. Traders муну компаниянын ликвиддүүлүгүн, рычагдарын жана капиталынын структурасын баалоо үчүн колдоно алат.
• Киреше жөнүндө отчет: Бул билдирүү компаниянын белгилүү бир мезгил ичиндеги кирешелерин, чыгымдарын жана чыгашаларын жалпылайт. Traders муну компаниянын кирешелүүлүгүн, операциялык натыйжалуулугун жана кирешенин өсүү тенденцияларын баалоо үчүн колдоно алат.
• Акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет: Бул отчет баланстык эсептердеги жана кирешелердеги өзгөрүүлөр акча каражаттарына жана алардын эквиваленттерине кандай таасир тийгизерин көрсөтөт. Бул талдоо операциялык, инвестициялык жана каржылык ишмердүүлүккө бөлүнөт. Traders муну компаниянын негизги операцияларынан түшкөн акча агымын түшүнүү үчүн колдоно алат.

Катыштын анализи каржылык отчеттуулукту талдоо дагы бир натыйжалуу ыкмасы болуп саналат. Бул схемаларды, тенденцияларды жана аномалияларды аныктоо үчүн баланстан, кирешелер жөнүндө отчеттогу жана акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчеттогу ар кандай сандарды салыштырууну камтыйт. тарабынан колдонулган эң кеңири таралган катыштардын айрымдары traders баанын кирешенин (P/E) катышын, карыздын өздүк капиталдын (D/E) катышын жана учурдагы катышын камтыйт.

Мисалы, P / E катышы жардам берет traders компаниянын акцияларынын баасы ашыкча бааланган же бааланбаганын баалайт. Жогорку P / E катышы акциянын ашыкча бааланганын билдириши мүмкүн же инвесторлор келечекте жогорку өсүштү күтүп жатканын билдириши мүмкүн.

The D/E катышы компаниянын каржылык рычагынын өлчөмү болуп саналат, ал компаниянын карызынын деңгээли менен байланышкан тобокелдиктин деңгээли жөнүндө түшүнүк берет. Жогорку D / E катышы дефолт же банкрот болуу коркунучу жогору болушу мүмкүн.

Акырында, Учурдагы катыш компаниянын кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү милдеттенмелерди төлөө жөндөмдүүлүгүн өлчөөчү ликвиддүүлүк коэффициенти. Жогорку учурдагы катышы компания өз милдеттенмелерин төлөөгө жөндөмдүү экенин көрсөтүп турат.

Жыйынтыктап айтканда, каржылык отчеттуулукту талдоо үчүн негизги жөндөм болуп саналат traders. Бул аларга жакшыраак соода чечимдерин кабыл алууга жардам берип, компаниянын финансылык абалын тереңирээк түшүнүүгө жардам берет. TradeФинансылык отчеттуулукту талдоону өздөштүргөн rs рынокто олуттуу артыкчылыкка ээ болушу мүмкүн.

4.2. Соодадагы жагдайлардын сценарийлери

Соодага келгенде, бул сандар жана диаграммалар жөнүндө гана эмес; ал окуялар жөнүндө да. Компаниянын ден соолугун, натыйжалуулугун жана потенциалын ачып берүүчү баланстарда, кирешелер жөнүндө отчеттордо жана акча каражаттарынын агымынын диаграммаларында ачылган окуялар. Келгиле, компаниянын каржылык отчетторун талдоо соода чечимдерине кандай таасир этиши мүмкүн экенин түшүнүү үчүн бир нече сценарийди карап көрөлү.

Элестетиңиз, сиз А компаниясына инвестициялоону ойлонуп жатасыз. Сиз аны текшерүүдөн баштайсыз баланс. Сиз анын учурдагы активдеринин, атап айтканда, анын акча каражаттарынын жана алардын эквиваленттеринин олуттуу өсүшүн байкайсыз. Бул компаниянын финансылык жактан дени сак экендигин жана анын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин жабуу үчүн жетиштүү ликвиддүүлүккө ээ экендигин көрсөтөт. Бирок, милдеттенмелер бөлүмүн кылдаттык менен карап чыгуу кыска мөөнөттүү карыздын олуттуу өсүшүн көрсөтөт. Бул каржылык кыйынчылыкты же тобокелдүү финансылык башкарууну көрсөткөн кызыл желек болушу мүмкүн.

Андан кийин, сиз өтүңүз киреше жана чыгаша тууралуу отчет. Бул жерде сиз А компаниясынын кирешеси ырааттуу өсүп жатканын байкайсыз, бирок анын таза кирешеси азайып баратат. Бул узак мөөнөттүү келечекте компаниянын кирешелүүлүгүнө таасир этиши мүмкүн болгон чыгымдардын көбөйүшүнө же маржалардын төмөндөшүнө байланыштуу болушу мүмкүн.

Акырында сиз анализ жасайсыз акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет. Таза кирешенин төмөндөшүнө карабастан, сиз операциялык ишмердүүлүктөн күчтүү оң акча агымын байкайсыз. Бул компания өзүнүн негизги бизнес операцияларынан накталай акчаны натыйжалуу иштеп жатканын көрсөтүп турат.

• 1-жагдай: А компаниясы кыска мөөнөттүү карызын башкара алса жана чыгымдарын көзөмөлдөй алса, жакшы инвестиция боло алат. Күчтүү акча агымы келечектүү белги болуп саналат.
• 2-жагдай: Эгерде компания өзүнүн карызын жана чыгымдарын башкара албаса, анда ал каржылык кыйынчылыкка алып келиши мүмкүн жана аны тобокелдүү инвестицияга айлантат.

Башка сценарийде сиз В компаниясын карап жатасыз. Анын балансы учурдагы активдердин азайышын жана узак мөөнөттүү милдеттенмелердин көбөйүшүн көрсөтүп, ликвиддүүлүктүн потенциалдуу көйгөйлөрүн көрсөтөт. Бирок, анын кирешелери жөнүндө отчету таза кирешенин ырааттуу өсүшүн көрсөтөт жана анын акча каражаттарынын кыймылы жөнүндө отчет бизнес бирдигин сатуудан улам инвестициялык иш-аракеттерден түшкөн оң акча агымын көрсөтөт.

• 3-жагдай: В компаниясы ликвиддүүлүк маселелеринен улам кооптуу инвестиция болушу мүмкүн. Бирок, эгерде ал сатылган бизнес-бөлүмүнүн накталай акчасын өзүнүн милдеттенмелерин башкаруу үчүн колдоно алса, анда ал бурулуп кетиши мүмкүн.
• 4-жагдай: Эгерде компания өзүнүн милдеттенмелерин башкара албаса, анда ал оң таза кирешесине карабастан, аны тобокелдүү инвестиция кылып, финансылык кыйынчылыктарга туш болушу мүмкүн.

Бул сценарийлер компаниянын финансылык отчетторун талдоо кантип бере аларын көрсөтүп турат traders баалуу түшүнүктөр менен, аларга негизделген соода чечимдерди кабыл алууга жардам берет. Эсиңизде болсун, шайтан майда-чүйдөсүнө чейин, жана бул маалыматтарды көп учурда каржылык отчеттуулукта табууга болот.